Capitalizacion bursatil clase B listada
US$8.45M
Corte 31/12/2025 | precio resuelto desde 30/12/2025
FONDO PETROLIA, C.A. (PCP.B) · Cuarto Trimestre de 2025
Con corte contable al 31-12-2025 y valuacion de mercado resuelta al ultimo cierre negociado disponible <= 31-12-2025 (30-12-2025), Fondo Petrolia luce marcadamente sobrevalorada. Aun usando solo las 18MM acciones clase B listadas, la accion implicaba una capitalizacion de US$8.45M frente a un patrimonio de apenas US$72.26K, equivalente a 116.89x valor en libros y 1631.49x utilidad neta. La operacion mantiene liquidez contable y una estructura simple, pero el crecimiento patrimonial observado sigue siendo pequeno frente al precio descontado por mercado.
Mensajes centrales del caso Fondo Petrolia al cierre 4T-2025.
El patrimonio al cierre equivale a solo US$72.26K. Frente al capital pagado, el aumento retenido es apenas US$5.18K.
Caja e inversiones explican 85.00% del activo total. Eso habla de una estructura liquida, pero tambien de una escala operativa aun muy reducida.
Con el precio elegible de cierre, la capitalizacion conservadora se ubica en US$8.45M contra apenas US$72.26K de patrimonio: 116.89x P/B.
La utilidad neta 2025 es de solo US$5.18K y el P/E implicito sube a 1631.49x. La expansion contable observada no acompana la narrativa que ya descuenta el precio.
La lectura institucional de Fondo Petrolia al cierre 31-12-2025 es de sobrevaloracion marcada. La compania conserva liquidez, pero su patrimonio, utilidad y escala de operacion siguen demasiado pequenos para sostener el precio que el mercado ya pagaba al cierre.
La base contable cierra con activo por US$91.58K y patrimonio por US$72.26K. Caja e inversiones concentran 85.00% del activo y el ratio corriente se ubica en 4.54x, por lo que no hay un problema inmediato de liquidez; el tema es la escala economica del balance.
Los ingresos ordinarios 2025 equivalen a US$28.55K y la utilidad neta a US$5.18K, con ROE contable de 7.16% y margen neto de 18.13%. La rentabilidad existe, pero el monto absoluto todavia es pequeno.
El corte contable es 31/12/2025. La tasa BCV para esa fecha se resolvio desde 30/12/2025 en 298.1431, y el ultimo cierre negociado elegible para PCP.B dentro del corte se resolvio desde 30/12/2025 en Bs. 139.90. No se utilizo la foto vigente del 18-04-2026 para construir los multiplos de cierre.
Al cruce con mercado del corte, el precio elegible fue Bs. 139.90 por accion (US$0.4692), lo que deja una capitalizacion conservadora de US$8.45M y multiples de 116.89x P/B y 1631.49x P/E. Eso es una prima extrema para una historia que aun no muestra crecimiento suficiente.
Lectura del cierre frente a la base contable incluida en el mismo estado financiero.
| Metrica | Base comparativa | Cierre 4T-2025 | Variacion | Lectura |
|---|---|---|---|---|
| Activo total | Bs. 20,000,000 | Bs. 27,304,341 | +36.52% | El activo pasa de US$67.08K a US$91.58K. Hay expansion, pero todavia sobre una base patrimonial muy pequena. |
| Patrimonio total | Bs. 20,000,000 | Bs. 21,543,498 | +7.72% | El patrimonio sube solo Bs. 1,543,498 (US$5.18K) sobre el capital pagado. |
| Capital social | Bs. 20,000,000 | Bs. 20,000,000 | 0.00% | La mayor parte del patrimonio sigue explicada por el capital original; el crecimiento retenido es bajo. |
| Efectivo y equivalentes | Bs. 20,000,000 | Bs. 9,626,616 | -51.87% | La caja cae frente a la base comparativa porque parte del capital se desplaza hacia inversiones y gastos. |
Vista rapida de magnitudes absolutas y cambios relevantes del caso.
Balance, liquidez y rentabilidad sobre la base reportada al cierre.
| Metrica | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| Total activos | Bs. 27,304,341 | Equivale a US$91.58K al BCV 298.1431. |
| Total patrimonio | Bs. 21,543,498 | Equivale a US$72.26K. Solo supera al capital pagado en US$5.18K. |
| Caja + inversiones | Bs. 23,208,847 | Representa 85.00% del activo total y 91.37% del activo corriente. |
| Inversiones en certificados | Bs. 13,582,231 | Equivale a US$45.56K y pesa 49.74% del activo. La nota financiera menciona un nominal de CFB cercano a US$46,000. |
| Ratio corriente | 4.54x | La liquidez contable es holgada, pero construida sobre una escala todavia pequena. |
| ROE contable 2025 | 7.16% | La rentabilidad contable es positiva, pero insuficiente para justificar la prima de mercado observada. |
| ROA contable 2025 | 5.65% | La base de activos genera utilidad, aunque en magnitud muy reducida frente a la capitalizacion bursatil. |
Multiples y cruces que explican por que la lectura editorial es de sobrevaloracion.
| Metrica | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| earnings yield implicito | 0.0613% | El earnings yield implicito sobre capitalizacion es practicamente marginal. |
| Capitalizacion / activos | 92.23x | El mercado paga multiples muy superiores al tamano del balance observado al cierre. |
| Prima absoluta vs patrimonio | US$8.37M | Diferencia entre capitalizacion bursatil conservadora y patrimonio contable del cierre. |
| Capitalizacion equivalente sobre capital total | US$9.38M | Escenario solo ilustrativo: 20,000,000 acciones totales al mismo precio de cierre. |
| P/B equivalente capital total | 129.88x | Si se extrapola el mismo precio a todo el capital social, la prima seria aun mayor. |
| Capitalizacion / CFB nominal | 183.61x | Relacion entre capitalizacion listada y el nominal en USD mencionado para los certificados. |
La valuacion se construye con mercado al corte, no con la foto vigente de abril.
| Metrica | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| Precio conciliado de cierre | Bs. 139.90 (US$0.4692) | Ultimo cierre negociado disponible <= 31/12/2025, resuelto desde 30/12/2025. Volumen visible en la serie: 1,384 acciones. |
| Acciones clase B listadas | 18.00M | Base conservadora usada para la capitalizacion bursatil principal del dashboard. |
| Capitalizacion bursatil listada | Bs. 2.52B (US$8.45M) | Formula: precio elegible al corte x acciones clase B listadas / BCV del corte. |
| Valor en libros por accion listada | Bs. 1.20 | Patrimonio total dividido entre las 18MM acciones clase B listadas. |
| P/B implicito | 116.89x | Incluso la lectura mas conservadora deja una prima extrema frente al patrimonio contable. |
| P/E implicito | 1631.49x | El beneficio 2025 es demasiado pequeno para sostener la capitalizacion implicita del mercado. |
Al cruce con mercado del corte, el precio elegible fue Bs. 139.90 por accion (US$0.4692), lo que deja una capitalizacion conservadora de US$8.45M y multiples de 116.89x P/B y 1631.49x P/E. Eso es una prima extrema para una historia que aun no muestra crecimiento suficiente.
Los ingresos ordinarios 2025 equivalen a US$28.55K y la utilidad neta a US$5.18K, con ROE contable de 7.16% y margen neto de 18.13%. La rentabilidad existe, pero el monto absoluto todavia es pequeno.
El corte contable es 31/12/2025. La tasa BCV para esa fecha se resolvio desde 30/12/2025 en 298.1431, y el ultimo cierre negociado elegible para PCP.B dentro del corte se resolvio desde 30/12/2025 en Bs. 139.90. No se utilizo la foto vigente del 18-04-2026 para construir los multiplos de cierre.
El crecimiento patrimonial observado sigue siendo modesto: el patrimonio solo supera al capital pagado en Bs. 1,543,498 (US$5.18K), equivalente a 7.72%. Eso confirma una empresa todavia pequena en terminos economicos, a pesar de la velocidad con que el mercado ha reprecificado la accion.
El balance muestra una estructura liquida y simple, con 35.26% del activo en caja y 49.74% en inversiones en certificados. No es una lectura de fragilidad financiera; es una lectura de tamano aun reducido y de concentracion de activos.
La utilidad neta 2025 de US$5.18K no es negativa, pero sigue siendo demasiado pequena frente a una capitalizacion conservadora de US$8.45M. La brecha entre beneficio y precio es el punto central del analisis.
Aun usando solo las 18MM acciones clase B listadas, el cierre implicaba 116.89x valor en libros y 1631.49x utilidad. Si se extrapola el mismo precio a todo el capital social de 20,000,000 acciones, la prima subiria a 129.88x. La conclusion editorial es clara: Fondo Petrolia luce bastante sobrevalorada al corte 31-12-2025.