Cartera de Creditos Total (US$)
US$65.34M
Mar-2026 | Variacion trimestral +9.97%
Banco del Caribe (ABC.A) · Primer Trimestre de 2026
La tesis de valoracion de Bancaribe en este trimestre combina tres vectores: crecimiento real del balance, intermediacion prudencial con exceso de fondeo y una accion que aun con cierre oficial sigue cotizando en prima frente a libro, condicionada a sostener la aceleracion de utilidad observada en el 1T-2026.
Tres mensajes para leer el trimestre sin perder profundidad bancaria.
Activo +10.40% en USD en el trimestre, pero patrimonio -8.42% por compresion cambiaria.
Captaciones +13.58% vs cartera +9.97%, con superavit de fondeo (colchon de liquidez) de US$58.79M.
El mercado paga 12.11x libro, pero solo 24.68x utilidad anualizada estimada (rendimiento implicito de utilidades 4.05%).
La tesis de valoracion de Bancaribe en este trimestre combina tres vectores: crecimiento real del balance, intermediacion prudencial con exceso de fondeo y una accion que aun con cierre oficial sigue cotizando en prima frente a libro, condicionada a sostener la aceleracion de utilidad observada en el 1T-2026.
El resultado acumulado del trimestre equivale a US$5.04M. Su promedio mensual es US$1.68M, frente a US$1.35M mensuales del semestre 2025-12 (mercado), implicando una aceleracion de 24.44% en la velocidad de utilidad. Adicionalmente, el semestre 2025-12 ya habia mostrado crecimiento de 60.73% vs 1S-2025 en utilidad neta USD.
Aceleracion mensual de utilidad: ((US$1.68M del 1T-2026) / (US$1.35M del semestre 2025-12)) - 1 = 24.44%. Se trata de un Comparativo estimado de velocidad mensual, no de cifra auditada del semestre actual.
Al cierre oficial del 31-03-2026, Bancaribe registra una valoracion en prima: P/E implicito de 24.68x y P/B de 12.11x. La lectura de mercado sigue siendo exigente frente a libro y sensible a la sostenibilidad de la aceleracion operativa.
Serie mensual utilizada para la lectura de tendencia del trimestre.
| Mes | Tasa BCV USD | Activo (US$) | Patrimonio (US$) | Cartera de creditos (US$) | Captaciones (US$) |
|---|---|---|---|---|---|
| Ene-2026 | 367.3069 | US$173.92M | US$44.84M | US$59.41M | US$109.29M |
| Feb-2026 | 417.3579 | US$178.27M | US$44.10M | US$62.21M | US$110.79M |
| Mar-2026 | 473.8702 | US$192.01M | US$41.07M | US$65.34M | US$124.13M |
Resumen visual de las magnitudes principales en la ventana enero-marzo.
Lectura puntual de solvencia, crecimiento y profundidad de intermediacion.
| Metrica | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| Activo total vs enero | +10.40% | El activo en USD sube de US$173.92M a US$192.01M en el trimestre. |
| Patrimonio vs enero | -8.42% | El patrimonio en USD se comprime por indexacion cambiaria, aunque conserva holgura operativa. |
| Solvencia patrimonial | 34.56% | Desciende desde 37.40% en enero, pero mantiene capacidad de absorcion de riesgo. |
| Credito / Deposito | 52.64% | Las captaciones crecen mas rapido que la cartera, consistente con sesgo conservador. |
| Activo vs 2S-2025 | +1.69% | Expansion real frente al ultimo semestre auditado. |
| Patrimonio vs 2S-2025 | -12.47% | Compresion patrimonial en USD frente a la referencia semestral auditada. |
| Cartera vs 2S-2025 | +2.41% | La cartera en USD supera marginalmente el nivel del semestre anterior. |
| Depositos vs 2S-2025 | +1.56% | Captaciones en USD por encima del semestre anterior, con crecimiento moderado. |
Capas adicionales para leer fondeo, intensidad de colocacion y compresion patrimonial.
| Metrica | Valor | Lectura | Tendencia |
|---|---|---|---|
| Patrimonio / Activo | 21.39% | Proporcion del balance financiada con patrimonio al cierre de marzo. |
|
| Depositos / Activo | 64.65% | Peso del fondeo del publico dentro del activo total. |
|
| Creditos / Activo | 34.03% | Intensidad de colocacion crediticia sobre la base de activos. |
|
| Superavit de fondeo (colchon de liquidez) | US$58.79M | Captaciones del publico menos cartera de creditos al cierre de marzo: US$124.13M - US$65.34M = US$58.79M. |
|
| Cobertura de depositos sobre cartera | 1.90x | Multiplo de fondeo disponible frente al saldo de creditos. |
|
| Compresion patrimonial trimestral | -8.42% | Cambio de patrimonio en USD entre enero y marzo. |
El banco mantiene expansion real del activo en USD durante el trimestre, con patrimonio presionado por indexacion cambiaria y reduccion moderada de la solvencia frente a enero, aun dentro de un rango operativo holgado.
La cartera neta avanza 9.97% trimestral en USD, pero las captaciones crecen 13.58%, manteniendo una intermediacion prudencial y un sesgo de mayor acumulacion de fondeo.
Resultado neto, anualizacion estimada, retorno patrimonial y multiplos de mercado al cierre del trimestre.
| Metrica | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| Resultado neto acumulado | US$5.04M | Utilidad acumulada del 1T-2026 (fuente: balances mensuales de publicacion). |
| Resultado anualizado estimado | US$20.16M | Extrapolacion simple de la utilidad trimestral para referencia de ritmo. |
| ROE anualizado estimado | 46.52% | Retorno patrimonial anualizado con base en 1T-2026 y patrimonio promedio trimestral. |
| Precio de la accion | Bs. 1,700 | Precio oficial de cierre conciliado con mercado historica para el 31-03-2026. |
| Capitalizacion bursatil | US$497.46M | Capitalizacion calculada con precio oficial de cierre 31-03-2026, acciones en circulacion mercado y BCV de cierre contable. |
| P/E implicito | 24.68x | Multiplo anualizado calculado con precio oficial de cierre al 31-03-2026. |
| P/B | 12.11x | Relacion precio/valor en libros al corte contable del 31-03-2026 usando cierre oficial. |
Lectura ampliada de rendimiento implicito de utilidades, prima sobre libro, relacion contra fondeo y aceleracion de utilidad.
| Metrica | Valor | Lectura |
|---|---|---|
| Promedio mensual utilidad 1T-2026 | US$1.68M | Resultado neto acumulado del trimestre / 3 meses. |
| Promedio mensual utilidad semestre previo | US$1.35M | Utilidad semestral 2025-12 (mercado) / 6 meses. |
| Aceleracion de utilidad vs semestre previo | 24.44% | Comparativo de velocidad mensual (1T-2026 vs promedio mensual del semestre previo). |
El resultado acumulado del trimestre equivale a US$5.04M. Su promedio mensual es US$1.68M, frente a US$1.35M mensuales del semestre 2025-12 (mercado), implicando una aceleracion de 24.44% en la velocidad de utilidad. Adicionalmente, el semestre 2025-12 ya habia mostrado crecimiento de 60.73% vs 1S-2025 en utilidad neta USD.
Al cierre oficial del 31-03-2026, Bancaribe registra una valoracion en prima: P/E implicito de 24.68x y P/B de 12.11x. La lectura de mercado sigue siendo exigente frente a libro y sensible a la sostenibilidad de la aceleracion operativa.
Bancaribe mantiene un perfil patrimonial operativo solido, con expansion del activo en terminos reales desde US$173.92M en enero hasta US$192.01M en marzo, aunque con compresion del patrimonio en USD desde US$44.84M a US$41.07M por efecto de indexacion cambiaria. El indice de solvencia patrimonial cerro en 34.56% frente a 37.40% en enero y 38.36% en febrero; la trayectoria es descendente, pero todavia con margen para absorcion de riesgo. Frente al semestre anterior auditado, el activo en USD crece 1.69%, mientras el patrimonio en USD cae 12.47%.
En actividad central, el banco mantiene sesgo prudencial de intermediacion: la cartera neta sube 9.97% trimestral en USD, pero las captaciones crecen mas rapido, 13.58%, llevando la relacion credito/deposito a 52.64% al cierre de marzo. Esta brecha confirma crecimiento del fondeo por encima del ritmo de colocacion, consistente con una postura conservadora de balance. Contra 2S-2025, la cartera en USD avanza 2.41% y los depositos 1.56%, lo que respalda estabilidad comercial sin expansion agresiva de riesgo.
En rentabilidad, el resultado neto acumulado a marzo asciende a US$5.04M; anualizado estimado equivale a US$20.16M, con ROE trimestral anualizado estimado de 46.52%. La velocidad mensual de utilidad del 1T-2026 (US$1.68M) supera en 24.44% el promedio mensual del semestre 2025-12 (US$1.35M), mostrando aceleracion operativa. Con referencia de mercado estrictamente alineada al 31-03-2026, ABC.A cerro oficialmente en Bs. 1,700 y capitaliza US$497.46M, implicando P/E implicito de 24.68x y P/B de 12.11x; la sintesis es una valoracion en prima que exige continuidad de crecimiento real.